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Analista finanziario. Il mio view macro per il secondo semestre 2026.
Fattori positivi per il Nasdaq (e quindi QQQ3):
- AI capex cycle non ancora esaurito — Nvidia, MSFT, Google continuano a spendere
- Fed in potenziale postura di taglio entro Q4
- Stagionalità storicamente favorevole da settembre
Fattori di rischio:
- Valutazioni elevate sui 7 titoli mega-cap
- Correlazione bond/equity ancora positiva in scenario stagflazione
- Incertezza geopolitica persistente
Il mio view: cautiosamente positivo sul Q3, più incerto sul Q4. Non è una raccomandazione — solo un framework.
Federico, condivido il framework generale.
Aggiunta sul ciclo AI: il mercato sta cercando di capire se il capex massiccio in AI si monetizzerà davvero. Il 2026 e l'anno in cui alcune aziende inizieranno a mostrare ROI reale sul capex AI — o no.
Per QQQ3 questo è rilevante: se le big tech deludono sui guadagni AI nei prossimi 2 trimestri, la correzione potrebbe essere brusca. Il rischio di concentrazione in 7 titoli e reale.
