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Con il Brent sopra i 100 dollari vedo sempre più gente chiedere dei prodotti a leva 7 sul petrolio, sia long sia short. Apro una discussione perché mi sembra che ci sia parecchia confusione su cosa siano.
Prima cosa: non sono ETF. Quelli che si trovano su Borsa Italiana sono certificati a leva fissa quotati sul SeDeX, emessi da banche. Sul long WTI il più citato è lo SCLA7L, sullo short c'è il P1OLJ0 di BNP Paribas. Non sono fondi UCITS, quindi c'è il rischio dell'emittente, e ognuno ha le sue regole su barriere e reset durante la seduta.
Seconda cosa, la matematica: con una leva 7 un movimento del sottostante di circa il 14% contro di voi in una sola giornata azzera teoricamente il capitale, perché 7 per 14 fa quasi 100. Per questo esistono i meccanismi di reset intraday, che però non sono uguali per tutti: vanno letti sulla scheda del singolo prodotto.
Terza cosa: il ribilanciamento è giornaliero, quindi tenere uno di questi strumenti per settimane in un mercato nervoso come quello attuale significa subire il decadimento moltiplicato per sette.
Io li uso solo in giornata, e non sempre. Chi di voi li tiene overnight, e con che regole?
Io tengo un 3x sul Brent da luglio e già con quello ogni giornata storta si sente. Con una leva 7 overnight, con le notizie dal Medio Oriente che arrivano di notte, non dormirei. Quando il mercato apre in gap, il reset intraday non ti protegge da quello che è successo mentre era chiuso.
3x o niente. (scherzo, piu o meno)
Tutto giusto. Una cosa che vedo sbagliare spesso: sui certificati a leva fissa lo spread denaro-lettera a inizio seduta può essere largo, e su una leva 7 lo spread pesa sette volte in termini di rischio. Io entro solo dopo la prima mezz'ora e sempre con ordini limite.
La leva 7 è uno strumento da giornata, punto. Ho fatto day trading per anni e non ho mai trovato un buon motivo per tenerla la notte. Se ti trovi a tenerlo la sera è perché non hai chiuso una posizione andata male, non perché l'avevi pianificato. Con il petrolio in questa fase direi di più: se non lo guardi in continuazione, lascialo stare.
Chi guarda lo short P1OLJ0 legga bene la barriera di reset: in un giorno di forte rialzo del petrolio il prodotto si resetta, ma la perdita fino a quel punto resta. Con le notizie di questo periodo, i rialzi improvvisi del greggio non sono rari. Parlo da chi lo short sul petrolio l'ha pagato.
