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Ogni tre mesi pubblico qui come sono messo, più che altro perché scriverlo mi obbliga a guardarlo davvero. Faccio il punto di fine settembre.
La struttura di fondo non è cambiata: circa l'80% è in un MSCI World ad accumulazione senza leva, che non tocco mai e che è la ragione per cui posso permettermi il resto. Circa il 12% è in obbligazionario e liquidità, saliti rispetto a giugno non per scelta tattica ma perché ho chiuso posizioni e non ho reinvestito. Il restante 8% è la parte a leva, tutta tattica, oggi quasi tutta ferma.
Le tre cose che ho sbagliato quest'anno, in ordine di quanto mi sono costate.
La prima: ho lasciato correre le posizioni a leva vincenti oltre l'orizzonte che mi ero dato. Non è stato sempre un errore in termini di risultato, ma è stato sempre un errore di processo, e le due cose vanno tenute distinte.
La seconda: ho aumentato la size dopo una serie di operazioni positive. Classico, banale, e me lo sono fatto lo stesso.
La terza, quella che mi brucia di più: ho evitato interi settori perché mi erano andati male l'anno scorso, e non perché avessi una tesi su di essi. L'energia è l'esempio: ero fuori per motivi emotivi, non analitici, e ho guardato il rally del Brent da spettatore.
Non pubblico rendimenti perché onestamente non credo aggiungano niente al discorso, e sui forum diventano una gara. Se qualcuno fa lo stesso esercizio, mi interessa più leggere gli errori che i numeri.
Apprezzo molto che pubblichi gli errori invece dei rendimenti, e la terza voce, quella dell'evitare settori per motivi emotivi, credo sia l'errore più diffuso e meno discusso in assoluto.
Ci sono passato con l'energia esattamente come te, e me ne sono accorto solo quando un amico mi ha chiesto quale fosse la mia tesi sul settore e mi sono reso conto che non ne avevo nessuna: avevo solo un brutto ricordo.
Da allora ho una regola stupida ma efficace: se non riesco a scrivere in una frase perché NON sono esposto a qualcosa, allora la mia non è una scelta di allocazione, è un'avversione.
