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Ho fatto un calcolo del beta slippage su QQQ3 con i dati giornalieri del 2022.
Risultati:
- QQQ (Nasdaq 100): -33.1% annuo
- QQQ3 teorico (3x senza slippage): -99.3%
- QQQ3 reale: -77.4%
Il beta slippage ha RIDOTTO la perdita rispetto al teorico. Il motivo: nei mercati con forte trend direzionale anche al ribasso, il compounding giornaliero lavora a favore rispetto alla leva lineare.
Il paradosso: il beta slippage e devastante nei mercati laterali volatili, meno in quelli con trend chiaro.
Qualcuno ha calcolato lo stesso su periodi diversi?
Matteo, grazie per i dati.
La parte contro-intuitiva mi ha fatto riflettere. La risposta che mi sono dato: il rischio principale non è il beta slippage in sé, ma la combinazione di leva alta + possibile drawdown >90% in scenari estremi.
Chi può permettersi un -90% e poi aspettare 10 anni per il recupero? Solo chi ha una piccola % del portafoglio su questi strumenti.
