Forum ETF a Leva
Discuti di ETF a leva, broker e strategie con altri investitori italiani. Gratuito, senza pubblicità.
Partecipa gratis →
Domanda tecnica: il ribilanciamento periodico su un portafoglio con ETF a leva riduce il volatility drag?
Ho simulato su dati 2019-2023:
Portafoglio A: 80% IWDA + 20% QQQ3, nessun ribilanciamento
Portafoglio B: stessa allocazione, ribilanciamento trimestrale
Portafoglio C: stessa allocazione, ribilanciamento threshold 5%
RISULTATI (approssimativi, verificate sempre i dati):
- In mercati bull sostenuti (2019, 2023): portafoglio A (no rebalancing) supera B e C perché QQQ3 viene lasciato correre
- In mercati volatili (2022): portafoglio B e C proteggono meglio per la riduzione sistematica dell'overweight su QQQ3 durante i ribassi
Contrariamente all'intuizione: il ribilanciamento NON riduce il volatility drag di QQQ3 in modo diretto. Riduce l'esposizione al rischio leva accidentale che cresce durante i bull market.
Tom.e, rispondo con i numeri di follow-up.
Ho esteso la simulazione includendo il 2024 (dati completi).
Risultato più interessante: nella prima meta del 2024 (bull market forte) il portafoglio senza rebalancing ha sovraperformato quello con rebalancing del 3.2% annualizzato — perché QQQ3 è stato lasciato correre ben oltre il 20% target.
Nella seconda meta del 2024 (volatilità elevata): il portafoglio con rebalancing threshold ha perso meno del 4% rispetto a quello senza.
Conclusion: su periodi brevi il rebalancing e un drag nei mercati bull. Su periodi lunghi con alta volatilità, e un risk reducer.
Nessuna strategia vince sempre — la scelta dipende da cosa vuoi ottimizzare.
