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Per la tesi di dottorato sto lavorando sui prodotti a leva e ho backtestato QQQ3 contro il Nasdaq 100 liscio dal 2020 a oggi (dati giornalieri, TER e costi di finanziamento inclusi).
Risultati qualitativi (i grafici li condivido volentieri con chi li chiede):
1. Sul periodo COMPLETO il 3x batte il liscio, e anche di parecchio. Chi dice "il decay uccide sempre sul lungo periodo" sbaglia: in un trend rialzista forte il compounding lavora A FAVORE.
2. MA: il drawdown massimo del 3x nel 2022 è stato devastante (oltre -80%) contro il -35% circa del liscio. Chi ha mollato li (cioè quasi tutti, statisticamente) ha cristallizzato la rovina.
3. Il risultato dipende in modo assurdo dalla data di ingresso: spostando l'inizio di 6 mesi il verdetto può ribaltarsi.
Conclusione da studioso: il problema del 3x buy-and-hold non è matematico, e comportamentale. La matematica a volte premia, la psiche umana non regge il percorso.
Chi vuole i dati mi scriva pure qui sotto.
