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									Forum ETF a Leva - Argomenti recenti				            </title>
            <link>https://etfaleva.it/community/</link>
            <description>Domande e discussioni tra investitori italiani su ETF a leva, broker, fiscalita e gestione del rischio.</description>
            <language>it-IT</language>
            <lastBuildDate>Thu, 06 Aug 2026 03:58:17 +0000</lastBuildDate>
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                        <title>Ancora con LQQ nel 2026? Ragazzi, il 2x sul Nasdaq è roba da pensionati</title>
                        <link>https://etfaleva.it/community/nasdaq-100-a-leva/ancora-con-lqq-nel-2026-ragazzi-il-2x-sul-nasdaq-e-roba-da-pensionati/</link>
                        <pubDate>Wed, 05 Aug 2026 17:30:00 +0000</pubDate>
                        <description><![CDATA[Apro perché ogni volta che leggo un portafoglio qui dentro trovo LQQ e mi cadono le braccia.

Facciamo due conti seri invece delle solite prediche sul rischio.

LQQ (Amundi Nasdaq-100 Daily ...]]></description>
                        <content:encoded><![CDATA[Apro perché ogni volta che leggo un portafoglio qui dentro trovo LQQ e mi cadono le braccia.

Facciamo due conti seri invece delle solite prediche sul rischio.

LQQ (Amundi Nasdaq-100 Daily 2x Leveraged, ISIN FR0010342592) costa lo 0,60% l'anno e ti dà 2x sul Nasdaq. Esiste dal 2006, ha più di un miliardo di masse, tutto bello.

QQQ3 (WisdomTree Nasdaq 100 3x Daily Leveraged, ISIN IE00BLRPRL42) costa lo 0,75% e ti dà 3x sullo stesso indice.

Quindici punti base di differenza. QUINDICI. Per il 50% di esposizione in più.

E ogni volta parte il coro: "eh ma il decay", "eh ma la volatilità". Ragazzi, il decay ce l'hanno TUTTI E DUE, non è che LQQ sia immune perché è 2x. E semplicemente meno violento, e in cambio ti porti a casa meno di tutto anche quando le cose vanno bene.

Il Nasdaq sta sopra i 25.000 punti. Chi era su QQQ3 negli ultimi due anni ha fatto numeri che chi era su LQQ si sogna, e quelli che qui dentro spiegavano perché era pericoloso stanno ancora spiegando.

Poi per carita, ognuno faccia come crede. Ma non venite a raccontare che LQQ è "la scelta prudente": è comunque un prodotto a leva, ha comunque il decay, ha comunque il rischio di controparte perché è sintetico a swap. Prudente sarebbe non averlo. Averlo a 2x invece che a 3x è solo avere meno coraggio delle proprie idee.]]></content:encoded>
						                            <category domain="https://etfaleva.it/community/"></category>                        <dc:creator>tommy3x</dc:creator>
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                        <title>Oro a 4.060$: il mio bilancio onesto dopo il -27% dai massimi di gennaio</title>
                        <link>https://etfaleva.it/community/oro-metalli-preziosi/oro-a-4-060-il-mio-bilancio-onesto-dopo-il-27-dai-massimi-di-gennaio/</link>
                        <pubDate>Wed, 05 Aug 2026 09:15:00 +0000</pubDate>
                        <description><![CDATA[Scrivo questo post perché mi sembra giusto raccontare anche quando le cose vanno male, non solo quando si vince.

A gennaio l&#039;oro ha toccato il record storico a 5.602$ l&#039;oncia (29 gennaio). ...]]></description>
                        <content:encoded><![CDATA[Scrivo questo post perché mi sembra giusto raccontare anche quando le cose vanno male, non solo quando si vince.

A gennaio l'oro ha toccato il record storico a 5.602$ l'oncia (29 gennaio). Oggi lo spot è a 4.060$. Siamo circa il 27% sotto quel massimo, su un asset che mezzo forum considerava "il bene rifugio che non scende mai".

Io ero dentro con una parte in ETC fisico 1x e una parte, più piccola, in un prodotto a leva 3. Il risultato lo immaginate: sul 1x sto perdendo più o meno quel 27%, sul leva 3 ho perso molto più del triplo. Non è un errore di calcolo, è esattamente il volatility decay di cui si parla in continuazione qui dentro e che io, evidentemente, avevo capito solo a parole.

Il punto che voglio sottolineare è un altro però. Da febbraio a giugno l'oro non è sceso in linea retta: ha fatto su e giù continui, rimbalzi del 5-6% seguiti da nuove discese. Il 1x quei movimenti se li è semplicemente assorbiti. Il leva 3 li ha pagati tutti, uno per uno, ogni singolo giorno di ribilanciamento.

Ho chiuso il leva 3 a fine giugno. Il 1x lo tengo, perché la tesi di fondo per cui l'ho comprato non è cambiata.

Quello che ho imparato, e lo scrivo perché magari serve a qualcuno: la leva non è "lo stesso investimento ma più forte". E un investimento diverso, con un motore diverso, che funziona solo se il sottostante va nella tua direzione IN MODO ORDINATO. Sull'oro nel 2026 di ordinato non c'è stato niente.]]></content:encoded>
						                            <category domain="https://etfaleva.it/community/"></category>                        <dc:creator>rob_gold</dc:creator>
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                        <title>Portafoglio pre-ferie: come l&#039;ho messo in sicurezza per agosto (versione prudente)</title>
                        <link>https://etfaleva.it/community/mostra-il-tuo-portafoglio/portafoglio-pre-ferie-come-lho-messo-in-sicurezza-per-agosto-versione-prudente/</link>
                        <pubDate>Fri, 31 Jul 2026 17:40:00 +0000</pubDate>
                        <description><![CDATA[Condivido la messa in sicurezza estiva del mio portafoglio, versione PAC-mamma-prudente, cosi magari e utile a chi parte e si confronta con gli stessi dubbi.

Situazione a fine luglio:
- Cor...]]></description>
                        <content:encoded><![CDATA[Condivido la messa in sicurezza estiva del mio portafoglio, versione PAC-mamma-prudente, cosi magari e utile a chi parte e si confronta con gli stessi dubbi.

Situazione a fine luglio:
- Core (75%): PAC world 1x, non si tocca, continua in automatico anche ad agosto
- Obbligazionario breve + conto deposito (15%): parcheggio che col 2,25% BCE finalmente non e piu a zero
- Satellite leveraged (era il 10%): CHIUSO TUTTO il 28 luglio, dopo il FOMC

Sul punto 3: so che qualcuno storcera il naso ("cosi cristallizzi il decay", "il timing non si fa"...) ma la mia regola e sempre la stessa da quando frequento il forum: niente leva se non posso guardarla ogni giorno, e in vacanza con due bambini NON la guardo. Il rendimento perso in un agosto eventualmente rialzista e il premio dell'assicurazione sul mio fegato.

Riapro il satellite a settembre con calma, dopo Jackson Hole e con le idee chiare sul quadro tassi.

Buone vacanze a tutta la community, e grazie: un anno fa non avrei saputo nemmeno da dove iniziare questo post.]]></content:encoded>
						                            <category domain="https://etfaleva.it/community/"></category>                        <dc:creator>giorgiaPAC</dc:creator>
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				                    <item>
                        <title>Luglio 2026 in review: oro sull&#039;ottovolante, Brent nel range, Fed protagonista</title>
                        <link>https://etfaleva.it/community/report-settimanale-community/luglio-2026-in-review-oro-sullottovolante-brent-nel-range-fed-protagonista/</link>
                        <pubDate>Fri, 31 Jul 2026 09:20:00 +0000</pubDate>
                        <description><![CDATA[Report mensile della community, edizione luglio.

COSA E SUCCESSO:
- Oro: il tema del mese. Dopo il tuffo sotto i 4000 di fine giugno, recupero fino in area 4100-4160. Chi aveva il 3x ha imp...]]></description>
                        <content:encoded><![CDATA[Report mensile della community, edizione luglio.

COSA E SUCCESSO:
- Oro: il tema del mese. Dopo il tuffo sotto i 4000 di fine giugno, recupero fino in area 4100-4160. Chi aveva il 3x ha imparato (o ripassato) cos'e il volatility decay: sottostante quasi pari, 3x sotto di parecchio. I thread relativi sono da leggere.
- Petrolio: Brent nel range 73-76 per tutto il mese, ostaggio delle notizie su Hormuz. Manna per i range trader disciplinati, tritacarne per chi ha comprato i breakout falsi.
- Fed: FOMC del 28-29 archiviato, l'attenzione e gia tutta su settembre dove i mercati continuano a prezzare un possibile rialzo. Dollaro forte, e chi ha ETC in EUR su sottostanti USD se ne e accorto (bel thread di Alice sul tema FX).
- BCE: dopo il rialzo di giugno, depositi al 2,25% e inflazione euro in discesa al 2,8%.

LATO COMMUNITY: mese vivace, benvenuto ai nuovi. Le discussioni piu utili secondo me: il caso reale sul decay dell'oro, il barbell portfolio di Carla, e il diario trading di Simone (la trasparenza sui trade in perdita vale piu di dieci guru).

Ad agosto volumi bassi e nervi saldi: come da tradizione del forum, prudenza sulle size. Ci si rilegge a settembre col report di fine estate.]]></content:encoded>
						                            <category domain="https://etfaleva.it/community/"></category>                        <dc:creator>paolo.m</dc:creator>
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				                    <item>
                        <title>Glossario: il &quot;restrike intraday&quot;, il paracadute dei certificati che pochi conoscono</title>
                        <link>https://etfaleva.it/community/glossario-definizioni/glossario-il-restrike-intraday-il-paracadute-dei-certificati-che-pochi-conoscono/</link>
                        <pubDate>Thu, 30 Jul 2026 15:50:00 +0000</pubDate>
                        <description><![CDATA[Voce di glossario che mi sono studiata dopo i thread sui leva 7, la condivido perche in italiano si trova poco.

RESTRIKE INTRADAY (o ribasamento): meccanismo di protezione dei certificati a...]]></description>
                        <content:encoded><![CDATA[Voce di glossario che mi sono studiata dopo i thread sui leva 7, la condivido perche in italiano si trova poco.

RESTRIKE INTRADAY (o ribasamento): meccanismo di protezione dei certificati a leva fissa. Se il sottostante fa un movimento avverso oltre una soglia critica DURANTE la giornata (esempio: -10% con leva 7 = -70% teorico), il certificato non aspetta la chiusura: "resetta" la leva su un nuovo livello di riferimento intraday, come se ripartisse da quel momento.

Effetto pratico: invece di azzerarsi, il certificato sopravvive con una perdita enorme ma non totale. E il motivo per cui alcuni leva 7 sul petrolio sono sopravvissuti a giornate storiche tipo il crollo del 2020, quando un -14% intraday li avrebbe matematicamente azzerati.

ATTENZIONE pero: sopravvivere non vuol dire recuperare. Dopo un restrike la strada del recupero e piu lunga di prima (serve un rialzo enorme dal nuovo livello, sempre col decay contro). E la differenza tra morire sul colpo e restare in terapia intensiva.

Se ho scritto imprecisioni correggete, il KID del singolo certificato resta l'unica fonte che fa fede.]]></content:encoded>
						                            <category domain="https://etfaleva.it/community/"></category>                        <dc:creator>marta.p</dc:creator>
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				                    <item>
                        <title>Short sul gas naturale in piena estate: stagionalità o roulette russa?</title>
                        <link>https://etfaleva.it/community/short-su-materie-prime/short-sul-gas-naturale-in-piena-estate-stagionalita-o-roulette-russa/</link>
                        <pubDate>Thu, 30 Jul 2026 09:35:00 +0000</pubDate>
                        <description><![CDATA[Ragionamento ad alta voce prima di fare una stupidaggine, cosi mi fermate in tempo.

Tesi: il gas naturale d&#039;estate ha stagionalita storicamente debole (domanda riscaldamento zero, stoccaggi...]]></description>
                        <content:encoded><![CDATA[Ragionamento ad alta voce prima di fare una stupidaggine, cosi mi fermate in tempo.

Tesi: il gas naturale d'estate ha stagionalita storicamente debole (domanda riscaldamento zero, stoccaggi che si riempiono). Quest'anno gli stoccaggi europei viaggiano su livelli confortevoli. Uno short 2x/3x sul gas da qui a fine agosto sulla carta ha il vento della stagionalita a favore.

Pero il gas e IL sottostante piu bastardo che esista: vol doppia del petrolio, gap del 10-15% su una notizia di manutenzione a un gasdotto o un'ondata di caldo anomala (aria condizionata = domanda elettrica = gas). E il decay di un 3x su quella vol e un tassametro impazzito.

Storico personale: due short sul gas in carriera, uno +18% in dieci giorni, l'altro -40% in tre (agosto 2022, non lo dimentico). Media negativa, adrenalina alta.

Chi lo trada seriamente: esiste un modo sensato di stare short gas d'estate coi prodotti a leva, o e roulette con la stagionalita come scusa?]]></content:encoded>
						                            <category domain="https://etfaleva.it/community/"></category>                        <dc:creator>sara.oi</dc:creator>
                        <guid isPermaLink="true">https://etfaleva.it/community/short-su-materie-prime/short-sul-gas-naturale-in-piena-estate-stagionalita-o-roulette-russa/</guid>
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                        <title>Sei mesi di XTB per ETC a leva: pro, contro e le cose che nessuno dice</title>
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                        <pubDate>Wed, 29 Jul 2026 17:45:00 +0000</pubDate>
                        <description><![CDATA[Recensione da utente vero, lavoro in banca quindi guardo queste cose con occhio professionale (e un filo cinico).

PRO confermati:
- Zero commissioni sugli ETF/ETC fino a 100k/mese di volume...]]></description>
                        <content:encoded><![CDATA[Recensione da utente vero, lavoro in banca quindi guardo queste cose con occhio professionale (e un filo cinico).

PRO confermati:
- Zero commissioni sugli ETF/ETC fino a 100k/mese di volume: vero, e per un retail e praticamente sempre
- xStation e onestamente sopra la media: grafici decenti, ricerca strumenti rapida
- Apertura conto e stata questione di un giorno

CONTRO che ho scoperto usandolo:
- Regime DICHIARATIVO: ve lo dicono, ma quanti capiscono cosa significa? A fine anno il commercialista o il fai-da-te col quadro RT ve lo dovete gestire voi. Chi viene da Fineco/banca italiana lo sottovaluta SEMPRE
- Lo spread e il vero costo: zero commissioni non vuol dire gratis, sugli ETC meno liquidi lo spread fa il lavoro sporco
- La leva sul conto margin e un'altra cosa rispetto agli ETC a leva: non confondete i due mondi, ho visto colleghi farlo

Verdetto: per ETF/ETC a leva comprati secchi e ottimo, probabilmente il migliore rapporto qualita/costi in Italia ora. Ma il dichiarativo non e per tutti, siate onesti con voi stessi.

Domande benvenute.]]></content:encoded>
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                        <title>Ma i &quot;leva 7&quot; su Borsa Italiana non sono ETF?? Confusione totale, aiuto</title>
                        <link>https://etfaleva.it/community/hai-una-domanda/ma-i-leva-7-su-borsa-italiana-non-sono-etf-confusione-totale-aiuto/</link>
                        <pubDate>Wed, 29 Jul 2026 11:20:00 +0000</pubDate>
                        <description><![CDATA[Ciao a tutti! Sto studiando da qualche settimana (lavoro nel marketing, zero background finanza) e sono confusa.

Leggo ovunque &quot;ETF a leva 7&quot; pero poi ho scoperto che i prodotti leva 7 tipo...]]></description>
                        <content:encoded><![CDATA[Ciao a tutti! Sto studiando da qualche settimana (lavoro nel marketing, zero background finanza) e sono confusa.

Leggo ovunque "ETF a leva 7" pero poi ho scoperto che i prodotti leva 7 tipo quelli sul petrolio o sul FTSE MIB in realta su Borsa Italiana stanno in una sezione che si chiama SeDeX e si chiamano "certificati a leva fissa", non ETF. E hanno pure l'emittente tipo banca (Societe Generale, BNP...) invece di iShares/WisdomTree ecc.

Domande da principiante:
1. Che differenza pratica c'e tra un certificato leva 7 e un ETC leva 3, a parte il numero?
2. Ho letto "rischio emittente": vuol dire che se la banca fallisce perdo tutto anche se il petrolio va bene??
3. Perche gli ETF/ETC si fermano a leva 3 e i certificati arrivano a 7?

Scusate se sono domande banali ma preferisco chiedere qui che comprare a caso :)]]></content:encoded>
						                            <category domain="https://etfaleva.it/community/"></category>                        <dc:creator>lara.mg</dc:creator>
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                        <title>Dollaro forte e leveraged in EUR: il costo nascosto di cui nessuno parla quest&#039;estate</title>
                        <link>https://etfaleva.it/community/macro-scenari-di-mercato/dollaro-forte-e-leveraged-in-eur-il-costo-nascosto-di-cui-nessuno-parla-questestate/</link>
                        <pubDate>Tue, 28 Jul 2026 19:30:00 +0000</pubDate>
                        <description><![CDATA[Angolo FX che vedo sottovalutato nel forum: col dollaro in rafforzamento (Fed hawkish vs BCE che probabilmente ha quasi finito), chi compra ETC a leva quotati in EUR su sottostanti in USD si...]]></description>
                        <content:encoded><![CDATA[Angolo FX che vedo sottovalutato nel forum: col dollaro in rafforzamento (Fed hawkish vs BCE che probabilmente ha quasi finito), chi compra ETC a leva quotati in EUR su sottostanti in USD si prende un'esposizione valutaria IMPLICITA che puo dominare il trade.

Esempio concreto: comprate un 3x sull'oro (che e prezzato in dollari). Se l'oro fa +2% ma l'euro si rafforza del 2% sul dollaro, il vostro ETC in EUR fa circa +4% invece di +6%. E viceversa. Su un 3x tenuto una settimana, il cambio puo valere quanto meta del movimento del sottostante.

Da forex trader il mio consiglio spiccio: quando aprite un leveraged su commodity, guardate SEMPRE anche il grafico EUR/USD e chiedetevi se la vostra view include implicitamente una view sul dollaro. Perche la state prendendo comunque.

Qualcuno usa le versioni hedged? Con che costi effettivi?]]></content:encoded>
						                            <category domain="https://etfaleva.it/community/"></category>                        <dc:creator>alice.fx</dc:creator>
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                        <title>Leva 2 su MSCI World come core amplificato: follia o strategia legittima?</title>
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                        <pubDate>Mon, 27 Jul 2026 09:45:00 +0000</pubDate>
                        <description><![CDATA[Provocazione ragionata. Tutti qui concordano che la leva sul lungo periodo &quot;non si fa&quot;. Pero: se il decay cresce col quadrato della volatilita, e l&#039;MSCI World e tra gli indici azionari MENO ...]]></description>
                        <content:encoded><![CDATA[Provocazione ragionata. Tutti qui concordano che la leva sul lungo periodo "non si fa". Pero: se il decay cresce col quadrato della volatilita, e l'MSCI World e tra gli indici azionari MENO volatili in assoluto (diversificazione su 1500+ titoli e 23 paesi), allora un modesto 2x world dovrebbe essere il candidato meno peggio per una posizione strutturale, no?

Il mio ragionamento: vol tipica del World intorno al 15%, il drag di un 2x su quella vol e nell'ordine del 2-3% annuo. In un trend secolare rialzista (che e la scommessa implicita di CHIUNQUE investe in azionario) il 2x dovrebbe piu che ripagarlo.

Le obiezioni che mi do da solo: (1) il 2022 ha fatto -30% sul World e -55% circa su un 2x, reggere psicologicamente e altra cosa; (2) i 2x world UCITS disponibili sono pochi e con masse piccole; (3) costi di finanziamento con i tassi attuali non piu trascurabili.

Eppure come satellite del 10-15% accanto a un core 1x continuo a non trovarla folle. Smontatemi.]]></content:encoded>
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